阿里巴巴启动在美上市决不是马云的最后一搏,在中国金融改革的大背景下,阿里小微金融集团未来的价值将远超过当前的阿里巴巴集团。 /新华社
昨天,阿里巴巴集团一则141个字的赴美上市官方声明,或创下2012年5月Facebook上市以来最大的IPO。
另一方面看,这或许是阿里和腾讯的下一个战场。京东商城启动在美IPO已有1个半月,并刚刚引入腾讯战略投资为IPO护航。阿里入股的新浪微博则刚向美证监会递交IPO申请书,并有望将持股比例从18%增到30%。
估值或冲刺1500亿美元
昨天下午,阿里巴巴集团正式发布官方声明:决定启动在美国的上市事宜,以使公司更加透明、国际化,进一步实现阿里巴巴的长期愿景和理想。
按路透社和华尔街日报等媒体的预计,阿里巴巴最早将于本月向美国证监会递交IPO上市申请,最快将在4月上市。值得关注的是,此次阿里巴巴集团的IPO承销团阵营庞大,包括瑞士信贷、德意志银行、高盛、JP摩根、摩根士丹利以及花旗银行等6家投行,当年全球最大的社交网站Facebook在美上市时也雇佣了摩根士丹利、摩根大通和高盛3家投行做为主承销商,参与的投行数量也在6家左右。
据阿里巴巴“二当家”蔡崇信透露,各投行纷纷伸出橄榄枝。此次阿里巴巴集团超级IPO,预计将让投行入账数亿美元。
实际上,此次宣布启动美国上市前,全球著名对冲基金老虎基金以1.99亿美元接盘巨人网络持有的阿里巴巴股权,这部分股权是巨人网络2011年以5000万美元通过云锋基金旗下的云峰电子商务基金投资的。有分析据此估计,老虎基金入股阿里巴巴给出的估值大约在1280亿美元,未来IPO上市,阿里巴巴集团的估值可能冲刺1500亿美元,其融资规模有望创下 2012年 5月Facebook上市以来最大的IPO。
不是马云的最后一搏
3月14日马云在其“来往”的“扎堆”上调侃说:倒时差睡不着,上网看八卦,其中一则是“我们在香港展示财技,购买两个背景复杂的壳(注:中信21世纪和文化中国传播集团),想借壳上市……(上市真有那么难吗?)”对马云而言,此次阿里巴巴集团的IPO上市只是帝国的一部分,阿里小微金融集团处于中国金融改革的大背景下,其未来的价值将远超过当前的阿里巴巴集团。
对马云而言,从控制权角度,阿里巴巴集团上市的重要意义在于2012年和雅虎的一纸协议。按照当年的约定,如果阿里巴巴集团能够在2015年前完成IPO,则有权回购雅虎所持阿里集团股份的50%。
资料显示,阿里巴巴集团的股东中,日本软银和雅虎分别持有36%和23%的股权,即两者累计持有约59%。马云持有阿里集团的股权在7%左右,蔡崇信约持有2%多。如果能在与雅虎的对赌中成功,则日本软银和雅虎合计持有的阿里集团股份将降低到50%以内。
完成此次IPO,马云也才能向中国风投机构有所交代。阿里巴巴集团当年从雅虎“赎身”前后,引入包括淡马锡、DST和银湖资本,以及中国国家主权基金中投公司、国开行、中信资本、博裕资本等。
未来马云的整个帝国版图,至少就目前来看,最具潜力的是多领域涉水互联网金融的阿里小微金融集团。
腾讯和阿里的“资本斗”
阿里巴巴集团选择在这个时点宣布IPO,除了上述原因,恐怕还要归结到整个行业竞争,尤其和腾讯的这场战斗。3月10日,腾讯宣布入股京东商城,并有权在京东IPO时追加投资,对京东而言,在向美国证监会递交了IPO申请后再引入腾讯作为重要的战略投资者,这一步棋在资本运作方面更是提高了其上市的估值预期。