不仅AWS云业务排名全球第一，亚马逊也开始在谷歌、脸书所称霸的广告领域发力。尽管亚马逊的广告业务体量目前单季度仅有22亿美元（上半年42亿美元），但132%的同比增速显示出零售领域的巨大广告潜力。

BMOCapital的分析师Salmon认为，亚马逊海量的消费数据，让广告投放比起在谷歌和脸书上更加精准，并且“不侵犯隐私”；同时，亚马逊的广告和销售之间的跳转路径更短，即转化率会更高。

在彭博社统计的55位分析师中，3人评级“持有”，没有人评级“卖出”，剩下的全部评级“买入”。机构平均目标股价从年初提升近50%，至1930美元。

苹果万亿市值能走多远？

苹果此次献上了历史最佳财报，而手机仍然是最强“现金牛”。其营收和盈利均好于预期，当季营收533亿美元，大于市场预期的523亿美元或增长15%，接近此前官方指引的区间上限535亿美元；净利润115.19亿美元，较去年同期增长32%。

值得注意的是，本季度iPhone手机销量4130万部，较去年同期小涨0.7%，低于市场预期的2%；但是，iPhone销售收入299亿美元，同比增长20%，大超市场预期，这主要得益于平均手机售价(ASP)涨至724美元，远超预期的699美元，充分体现出以iPhoneX为主导的更贵机型广受消费者欢迎。

苹果CEO库克在财报电话会中表示，十周年纪念机iPhoneX连续第二个季度成为最畅销的机型。这也预示着，未来苹果推出的高价新机型也可能受到欢迎。

如果说硬件的增量有限，那么服务收入可能是苹果不断侧重布局的领域。服务业务包括苹果应用商店、iTunes、AppleCare、苹果支付、其他数字内容与服务，这已成为硬件手机之外的第二大营收来源，涨幅仅次于“其他产品”类别。

财报显示，苹果服务收入正在成为苹果的动力来源。服务收入二季度为95.5亿美元，较去年同期的72.7亿美元增长31%，今年连续两个季度创造了历史新高。

苹果服务收入占总营收的比例提升至近18%，高于上个季度占比15%，延续了过去几个季度收入增速超过手机业务的趋势。库克表示，苹果正稳步迈向服务收入到2020年(较2016财年)翻倍的目标。

不过，如果你要问，在市值冲破万亿大关后，苹果究竟将何去何从？现在乐观可能还太早。

头等问题在于，苹果的高研发支出在持续挤压利润率。截至今年6月的过去12个月里，苹果的营业利润率为26.6%，降至2009年以来最低，比2010年减少了1/4，营业现金流减去资本支出产生的自由现金流也接近2009年以来最低。

再者，苹果的相对估值已经是过去五年来的最高水平，且股价距离100日均线182美元偏离较远，分析师也认为近期很可能会出现回调。