美丽说的理想国正在初现端倪：前端是数以千万计的女性时尚消费者，中间是庞大的时尚设计师和买手团队以及与淘宝有高度重合的商家。目前明显以这些商家为核心，设计师和买手团队短期内不可能替代他们的重要地位。这也是为何美丽说牢牢顶着“小淘宝”之名关键所在。

而后端的板房、工厂则或者由美丽说自建，或者是围绕在美丽说周边的一个生态系统都还仅仅停留在初步阶段，这将是一个浩大的工程，需要长期投入。如果这一蓝图得以实现，那么届时，美丽说的整体估值也许能够继续走高。

但遗憾的是这仅仅也只是蓝图而已，属于理想化的愿景，想要实现，尚须时日，且难度极大。一个互联网公产品的发展，总会面对着很多不可预知的问题，有时候一步走错，全盘皆输。不要忘记美丽说响当当的“小淘宝”之称，对于美丽说来说，这个称号带来的坏处明显大于好处。因为对于很多用户来说，其实一个淘宝就够了。

在流量方面，虽然有腾讯支持，并且成功在去年年底接入微信入口，但是，想要把微信流量巨大的社交行为转化成电商的购物行为，比美丽说大一号的京东似乎都不是很成功，美丽说如何完成流量转化，以此抗衡淘宝的腐蚀，将会面临更加严峻的考验。

同时美丽说介入供应链太深的问题不得不重视，如果继续如此下去，如何面对越来越重的问题也是一大挑战。互联网，尤其是移动互联网，一切都向简单极致发展，介入供应链过深，意味着人力，物料，时间等等多方面的投入将会几何形式增长。这种极为消耗资源的战略，很容易让美丽说深陷沼泽，行动不便，进而导致失去以往的对于整个市场的敏感性。

同时由于美丽说目前的店家主流依旧是以淘宝店铺为主，这直接导致了卖家不可能会是美丽说的忠诚用户，普通用户的复购率必然极低。因为所有的卖家都会期望能够集中流量，这样便于对店铺进行管理，而最方便集中运营的，莫过于淘宝，所以不论美丽说如何改进策略，只要其主流店家依旧为淘宝店家，那么就很难在复购率上有很大提高。

淘宝没有佣金，ERP系统更成熟便捷，多数卖家必然会主动将订单转到淘宝，引导二次购买的用户方在淘宝进行购物，美丽说想要跟淘宝直面竞争，需要在产品上去淘宝化，与淘宝形成差异化，提高用户的复购率。

蘑菇街：像风像雾又像雨，走上微店不归路

蘑菇街这家公司，在初起的发展轨迹几乎与美丽说一模一样，但随着转型的深入，完全已经与美丽说不在一个频率。要给这个时尚电商定义一个准确的商业模式，是一件非常难的事情。

因为蘑菇街有一个可以说在整个互联网公司都称得上奇葩的特点，那就是特别爱转型，每当你以为你看清了蘑菇街的商业模式的时候，它往往又开始进行下一轮转型了。

从创业时候的一个电商搜索工具转型到一个消费社区，再从消费社区转型到了电商导购，然后变成垂直电商，如今又开始转向C2C加B2C的平台，几乎每隔一两年，蘑菇街都会在创始人陈琪的主导下一次蜕变式转型。

蘑菇街与美丽说最为明显的差异化体现在，美丽说是走淘宝的老路为主和自建供应链为辅，即B2C+C2C。整体侧重点是重视商家轻个人。而蘑菇街则是以个人也就是时尚买手为主的C2C模式。其一切的转型都围绕着时尚买手为主的个体。

目前主打“时尚买手第一街”的概念是将购物达人引入蘑菇街，通过粉丝的互动，形成个人品牌社区，这种号称“在巨头无法覆盖的细分领域低调坐大的有效商业模式”，一不小心却做成了微店的翻版。而对于微店的前途，并非是前途光明，腾讯几次尝试微店模式，虽然不排除是公司产品基因的问题，可表现依旧太过差强人意，这对蘑菇街来说是前车之鉴，不过也许是一个机会。

在今年初，蘑菇街简化了商品发布流程，任何蘑菇街的App用户都可直接通过软件发布商品。这让其卖家数量急速增加，但更加导致了卖家的不可控。由于开店门槛几乎没有，导致卖家的产品质量残差不齐，在用户的信任体系方面将会无可避免的受到严重损害。无论是美丽说，还是蘑菇街，其未来如何控制品牌形象的清晰定位，避免与淘宝和微店同质化，尤为值得注意。