对于国内风起云涌的互联网行业，此前大家一贯耳熟能详的格局是BAT。然而，随着行业竞争的加剧，以及各巨头的纵深布局和矩阵式发展，原有阵营也发生了巨大的变化，就在蚂蚁金服宣布已估值600亿之后，很多人喊出，原有的BAT（百度、阿里、腾讯）即将被ATM（阿里、腾讯、蚂蚁金服）取代的声音。依我看来，如果说传统的互联网排名因为金融的加入而陷入混战，那么当前市场的排名不应如此，而是应该把另外一个大的金融科技巨头京东金融加进来，形成JMT的新格局，这也许才是未来相当长一段时间的比较完整的互金行业代表图谱。

各有杀手锏竞赛明显

从目前国内主流的互联网金融服务集团来看，不论是用户数量、产品布局，还是资源优势、投入力度，抑或行业影响力，巨头无非是蚂蚁金服、京东金融、腾讯金融这几家，其中各个巨头在布局重点和行为方式上又表现出一定的差异。

蚂蚁金服承袭马云的风格，套路比较激进，往往是在政策窗口处于敏感期就大胆进行业务创新，从互联网渠道端进入产品创新端，在这过程中还收购了基金、保险、证券、小贷、银行等牌照，以及未来可能获批的征信牌照。一方面通过收购传统机构来获得金融业务服务资质，另一方面通过后端大数据和用户行为分析进行场景化的产品搭配。这样的布局策略实现了传统金融业务的互联网化，但是后期需要面临各个方面的监管试压，以及互联网金融监管加强后的互动底线。

京东金融是最有资格对标蚂蚁金服的，除了两者同样的电商背景之外，在产品种类、金融服务的涉猎上都开始逐步趋同化。另外，京东金融也进行了差异化的战略定位——金融科技，并在科技方面加大投入力度。如京东金融先后投资了美国的大数据公司Zestfinance，国内大数据公司——聚合数据，以及大数据量化分析公司——数库。另外，也在尝试拿征信服务牌照等等。京东金融的核心在于建立了一个新金融生态，载体的是数据、征信和风控，实现账户、风控与京东体系内外场景的连接，未来还可以输出这一套金融生态规则。

京东金融之所以深入布局金融科技，是因为看到了互联网金融的2.0版本，也就是行业的下一个风口：以大数据、智能化、机器学习等技术为依托的、以互联网渠道和技术为嫁接的、一种全新的业务风控和产业链整合模式。到了这个阶段，互联网金融将真正产生自己独特的商业生态，即以互联网大数据运用、数据信用和信用风险管理为代表的驱动模式。

而腾讯金融，则是利用自身在综合资源优势、搜索流量入口、O2O、以及社交等场景下的用户和数据，进行针对性的金融服务供给，包括以银行、支付、理财以及征信等多个维度切入。

为何JMT成为行业代表？

在互联网金融领域，市场的潜力无比巨大，这也是未来我之所以判断京东、蚂蚁、腾讯这些在金融行业十分突出的企业能够上位的关键。实际上仅仅消费金融这一个场景化的细分领域，未来市场空间就将从18万亿增长到40万亿左右，而互联网金融也将成为万亿级市场。

巨头之间竞争激烈，风投之间趋利追逐，加上国家一向鼓励在互联网金融领域发展，推广普惠金融理念，在互联网金融领域，巨头化、集成化、科技化、场景化将成为一种全新的趋势。

不论是JMT中的京东、蚂蚁还是腾讯，其主要优势都是互联网巨头所掌握的丰富用户矩阵和产品矩阵，特别是在互联网金融 1.0时代就通过各自旗下的电商、社交、物流等具体支付和消费场景来连接信用生态，并通过小贷、支付、理财、众筹、证券、保险、消费金融、银行等各种金融服务，结合互联网大数据和大场景来进行直接的业务匹配，从而降低了金融服务门槛，提高了效率，也实现了金融普惠的目的。

可见，巨头化自然不用多说，不管是ATM，还是JMT，未来的市场必然是巨头之间的竞争。而集成化则是意味着这些具体的产品和服务都将集成到一个标准化的产业链中，通过支付或者征信等连接起来，成为一环扣一环的服务链条（类似京东金融提倡的账户、风控、连接）。另外，科技化和场景化也是一个比较明显的趋势，用户未来不必从金融机构这个窗口进入才能获得服务，而是直接从各自的消费和生活场景进入，获得匹配的金融服务，这将进一步考验各个巨头的个性化匹配和大数据分析能力。